加杠杆后的收益，核心看的是持仓规模随币价变动产生的盈亏，再与实际占用保证金相比；杠杆会放大保证金收益率，也会同步放大亏损，并不会凭空增加交易优势。以usdt本位合约为例，粗略计算可用：持仓名义价值＝保证金×杠杆；做多盈亏＝（平仓价－开仓价）×持仓数量，做空则反过来；保证金收益率＝盈亏÷初始保证金。实际结算还要计入手续费、资金费用等项目。
举个直观例子：拿1000 USDT作保证金，开5倍仓，名义持仓价值约为5000 USDT。若BTC开仓价为60000 USDT，价格上涨5%至63000 USDT，做多仓位的毛收益约250 USDT；相对于1000 USDT保证金，毛收益率约25%。不加杠杆、仍用1000 USDT买入现货，价格同样上涨5%，收益约50 USDT。两者差别来自持仓规模，而不是币价涨幅变了。这里暂不考虑手续费、资金费率和滑点。
收益率计算最容易混淆的地方，是把杠杆倍数直接当成最终收益倍数。以固定名义持仓5000 USDT为例，开仓后价格向有利方向变动1%，毛盈亏约50 USDT；若初始保证金是1000 USDT，毛收益率约5%。换成相同仓位、只投入500 USDT保证金，账面收益仍约50 USDT，但保证金收益率变成约10%，同时可承受的反向波动空间也更小。反过来，若保证金固定而提高杠杆，持仓变大，盈亏金额也会随之放大。
成本会一点点侵蚀账面收益。开仓和平仓手续费通常按成交额计算，仓位越大，费用相对保证金可能越显眼；永续合约持仓期间还可能产生资金费用，具体方向和费率会变化。未实现盈亏也不等于最终到手收益，成交价格、平仓方式和平台结算规则都可能造成差异。计算时应区分名义持仓、初始保证金与净盈亏，别只盯着交易界面上醒目的收益率数字。
更需要留意的是强平风险：亏损并非一定要等到保证金归零，仓位权益低于平台要求的维持保证金时，交易所可能触发强制平仓。维持保证金、风险限额和强平价格会因平台、合约品种、仓位规模及逐仓或全仓模式而不同，不能只凭跌了百分之几套用统一公式。下单前查看平台显示的预估强平价和费用，预先设定可承受亏损；高杠杆下，小幅逆向波动就可能带来明显回撤。算清潜在亏损，再谈预期收益，才是理解加杠杆的起点。
